Gracias a la protección del Capítulo 11, emerge con un balance fortalecido y mejor posicionada para el éxito
Donald Hampton, Jr. es el CEO designado para liderar la estrategia de crecimiento de la empresa

FAYETTEVILLE, Ark., June 2, 2020 /PRNewswire/ - Pace Industries, LLC ("the Company") today announced that it has emerged from Chapter 11 bankruptcy protection, successfully completing its financial restructuring plan to deleverage the Company's balance sheet and create a sustainable capital structure. This milestone marks the implementation of the Company's Plan of Reorganization ("the Plan"), which was confirmed by the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware on May 29, 2020. The Company completed its restructuring in approximately a month and a half and met all commitments to the Company's stakeholders throughout the Chapter 11 process.

The Company emerges from Chapter 11 protection with a strengthened balance sheet and well-positioned to realize the full benefit of its previously initiated operational improvements as well as additional cost structure improvements. Through the Plan, the Company has converted its existing senior secured notes into 100 % of the equity of the reorganized Company and looks forward to benefiting from the support and operational expertise of its two largest senior secured lenders, TCW Group and Cerberus Capital Management, L.P.
Effective immediately, Donald (Donnie) Hampton, Jr. has been appointed as Chief Executive Officer to lead the Company going forward.

"We begin this next chapter for Pace Industries as a financially stronger company, which will enable us to capture the full benefit of the cost-saving initiatives implemented prior to the COVID-19 outbreak as well as new market strategies," said Donnie Hampton, Jr., incoming Chief Executive Officer. "I am excited to lead Pace Industries forward as we execute on our strategic growth opportunities and continue to harness our market-leading capabilities to deliver for our customers as a fully-integrated provider."
Mr. Hampton joins Pace Industries with more than two decades of industry experience and global P&L leadership. He has leveraged Six Sigma, Kanban, JIT and synchronous manufacturing strategies for companies such as Honeywell International (previously Allied Signal), Hayes Lemmerz, Rea Magnet Wire Company and, most recently, Faurecia. In his roles he has consistently ignited revenue and profit growth, equity value creation and world-class standards of operational excellence. He is a member of the Association for Manufacturing Excellence, Automotive Industry Professionals Worldwide and OPEX - Global Operating Excellence Network.
Outgoing Chief Executive Officer Scott Bull will be supporting Mr. Hampton in an advisory capacity to ensure a smooth transition. The Board is grateful to Mr. Bull for his 41 years of service to the Company - including 12 years as Chief Executive Officer - and wishes him well in his future endeavors.
"Pace Industries has a bright future ahead of it, and I am confident handing the reins to Donnie, who I know will do an outstanding job leading the Company," said Scott Bull. "He is committed to maintaining the same energy with which Pace Industries serves its customers and provides high-quality products to meet their unique needs. Donnie's experience and leadership will help the Company execute on its strategy and position Pace Industries for success."

Looking forward, the Company plans to pursue a new go-forward growth strategy, focused on building its position in key industries and expanding in growth markets. Pace Industries will continue to keep customers at the core of everything it does and, with a bolstered financial foundation, is poised to invest in the capabilities to meet their needs now and in the future. The Company will continue to maintain and build on its current standards for safety, quality and corporate citizenship moving forward.

"From the implementation of new programs and initiatives, through the COVID-19 outbreak and this Chapter 11 process, this Company would not have been able to reach today's milestone without the dedication and support of our team members," Mr. Hampton continued. "I look forward to meeting many of the Company's employees and customers in the weeks and months to come and am excited to roll up my sleeves and get to work."
Filings and additional information on the Company’s emergence from bankruptcy can be found at http://www.kccllc.net/pace.
The Company was represented in this matter by Willkie Farr & Gallagher LLP and Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP. FTI Consulting served as financial advisor. The senior secured noteholders were represented by Schulte Roth & Zabel LLP and the revolving credit facility lenders were represented by McGuireWoods LLP and Conway MacKenzie.

Se espera sanear el balance, creando una estructura de capital sostenible

Inicia un proceso voluntario preacordado del capítulo 11 para lograr sus objetivos financieros

Anticipa la terminación del proceso en el 2.º trimestre de 2020, pagando la totalidad de lo que se debe a acreedores sin garantía

FAYETTEVILLE, Ark., April 12, 2020 /PRNewswire/ - Pace Industries, LLC ("the Company") today announced that it has reached an agreement with its senior secured lenders on the terms of a comprehensive financial restructuring plan, which will deleverage the Company's balance sheet. Este acuerdo tuvo el apoyo del 100 % de los tenedores de notas sénior garantizadas y de los prestamistas de líneas de crédito renovables.

Upon implementation, this agreement will give the Company the financial foundation necessary to resume normal-course operations following the COVID-19 outbreak, realize the full benefit of its cost-savings initiatives and strategic investments recently executed, and continue to serve its customers as a leading fully-integrated provider of die cast aluminum, magnesium and zinc components.

To effectuate the plan and facilitate these important changes to the Company’s capital structure, the Company and its U.S. subsidiaries have initiated a voluntary prepackaged Chapter 11 process in the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware.

The Company’s operations in Mexico are unaffected by the filings, although they will benefit long-term from the actions the parent company is taking to strengthen its financial position.

The Company's senior secured noteholders, along with its existing revolving credit lenders, will provide commitments for up to $175 million in debtor-in-possession financing to help ensure that the Company can meet its commitments during the process. Under the terms of the proposed prepackaged plan, the Company will convert its existing senior secured notes into 100 % of the equity in the reorganized Company. As a result of its noteholder and lender support, the Company expects to complete the process in the second quarter of 2020 - emerging as a financially stronger company that is well-positioned to succeed in the post-COVID-19 environment.

"Over the past two years, we launched significant new programs for the automotive industry to further penetrate this important growth market and implemented a series of cost-saving initiatives to position our business for long-term success," said Scott Bull, Chief Executive Officer. "Unfortunately, we were not able to realize the full benefits of these new programs and initiatives before the coronavirus weakened demand, disrupted our supply chain and forced us to temporarily close many of our plants in the United States."

"We are confident in our go-forward direction and the underlying strength of our business and are taking these actions now to ensure we are positioned to realize our full potential when we - and our customers - are able to resume normal-course operations," Mr. Bull continued. "We thank our lenders, employees, customers and suppliers for their support and look forward to being an even stronger partner as a result of the actions we're taking to enhance our financial position."

The Company has filed customary motions that will allow it to maintain employee wage and benefit programs, honor customer warranties as usual and continue to pay suppliers. Although the motions remain subject to Court approval, the Company expects that all trade creditors, employees, sales agents and unsecured creditors will be paid in full and on time in the normal course of business. Additionally, the Company will maintain all of its current standards for safety, quality and corporate citizenship both during and after the Chapter 11 process.

Further information about the case can be found at http://www.kccllc.net/pace or by calling (866) 967-0269 (in the U.S. and Canada) or (310) 751-2669 (outside the U.S. and Canada). Implementation of the restructuring plan and other relief is subject to Court approval, regulatory approvals and other customary closing conditions.

Pace Industries is represented by Willkie Farr & Gallagher LLP and Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP. FTI Consulting is serving as financial advisor. The senior secured noteholders are represented by Schulte Roth & Zabel LLP and the revolving credit facility lenders are represented by McGuireWoods LLP and Conway MacKenzie.

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About Pace Industries, LLC

Pace is North America's leading full-service aluminum, zinc and magnesium die casting company. Pace offers end-to-end, nonferrous, die cast supply chain solutions, and a wide array of capabilities and services, including advanced engineering, tool and die fabrication, prototyping, precision machining, assembly, finishing and painting. Headquartered in Fayetteville, Arkansas, Pace operates the largest number and broadest range of clamping force die-casting machines in North America, which has positioned Pace uniquely to offer die-cast products for practically any customer requirement. Indeed, Pace is the only vertically integrated major die casting supplier in North America providing customers one-stop-shop services on a mass scale. For more information, visit www.paceind.com. 

This press release is for informational purposes only and shall not constitute a solicitation to accept or reject the Prepackaged Plan or an offer to sell or the solicitation of an offer to buy securities, nor shall there be any offer or sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction.

Media Contact:

John Wisdom

+1 (479) 973-2164

John.Wisdom@paceind.com

La División de Port City (PCD), una división de Pace Industries, durante mucho tiempo ha sido un respetado proveedor de  aluminio moldeado para la mayor parte de la industria automotriz. En 2000, establecieron la división de plásticos a medida Port City Custom Plastics (PCCP), con la idea de prestar más servicios a los clientes ofreciendo productos de plástico. Specializing in plastic injection molding, PCCP quickly found their niche within their automotive and recreational vehicle customers that PCD had already served with aluminum products. El plástico parece ser una tendencia popular en muchas industrias en la actualidad, ya que muchos clientes están buscando una ventaja económica. Pace Industries a través de PCCP tiene la oportunidad de respaldar a esos clientes que buscan esa ventaja al ofrecer productos moldeados por inyección de plástico.

PCCP además complementa los establecimientos de moldeo a presión al ofrecer opciones de sobremoldeo, que solían ser tercerizadas y ahora se hacen de forma interna ofreciendo así más servicios al cliente. PCCP quickly grew working side by side with the die casting operations which allowed PCD to better serve their customers.

Casi 20 después, PCCP se ha extendido hacia muchas industrias nuevas. Junto con la industria automotriz ahora también presta servicios a las industrias de electrodomésticos, muebles de oficina, techado y de control industrial. Se buscan oportunidades para ofrecer servicios en nuevas industrias. Al ver el potencial de crecimiento, PCCP comenzó a equiparse, primero al contratar a un nuevo gerente de ventas dedicado al crecimiento de PCCP, y en segundo lugar al especializarse en más de 12 materiales de plástico, como nylon, polipropileno, polietileno de alta y de baja densidad, acetil, policarbonato y PBT entre otros.

PCCP continuó cosechando logros en la rápidamente cambiante industria automotriz. Esta industria lleva el diseño hasta el límite, al buscar piezas más livianas pero más resistentes y al mismo tiempo con menos grosor pero igual seguras. Generalmente la responsabilidad de crear estas piezas innovadoras la tienen los proveedores. Y PCCP prospera, al poder responder a las necesidades de la industria y producir piezas que son mucho más livianas que sus pares en metal. PCCP continuamente ha ofrecido calidad mejorada de productos para los clientes que buscan esas reducciones de peso y mayor longevidad en el producto.

PCCP también ha alcanzado el éxito en la industria de techado. Muchos hogares en los estados del norte tienen techos reforzados con soportes para nieve/hielo, que antes eran de acero. Estas piezas costarían a los clientes casi $25 cada una. Los expertos en ingeniería de PCCP diseñaron piezas pláticas que no sacrifican resistencia ni longevidad pero que tienen un precio de aproximadamente $10 o menos cada una. Además, los plásticos se pueden colorear con facilidad para combinar con los diferentes colores de los techos. PCCP no solo mejoró la calidad de estos productos, además ayudó a reducir el costo.

PCCP is located in Muskegon, Michigan along with the other PCD die casting facilities. Esta ubicación ha demostrado ser estratégica para la industria de construcción de viviendas y además se encuentra a unas pocas horas de Detroit, la capital automotriz del mundo. La ubicación de PCCP en el oeste medio le ofrece una ventaja logística y mejora en los gastos de logística.

PCCP creció rápidamente para convertirse en parte integral de Pace Industries. Nos brinda innumerables oportunidades para ofrecer más servicios a nuestros actuales clientes y ampliar nuestro alcance a nuevos clientes. Creemos que PCCP nos ayuda a tener una ventaja competitiva sobre nuestros competidores y sabemos que puede ayudarle a lograr a usted la misma ventaja.

Si tiene alguna pregunta o quiere más información sobe Port City Custom Plastics o moldeo por inyección de plástico, comuníquese con nosotros aquí.

En reconocimiento a nuestros años de cooperación con Pace y Northark College de Harrison, Pace Industries recibió el primer Premio de la Asociación de la Junta Directiva de Northark durante la ceremonia de inicio de la facultad, llevaba a cabo el 6 de mayo.

A lo largo de estos años, Pace y Northark College han colaborado para apoyarse entre sí en sus iniciativas y para fortalecer tanto la relación de las organizaciones como su capacidad para prestar servicios a sus estudiantes y clientela. Northark incluso ha desarrollado una capacitación personalizada para la fuerza laboral y clases especializadas para ayudar a entrenar trabajadores más preparados para las operaciones de Pace.

Cuando estas clases necesitaron equipamiento a fin de brindar la mejor capacitación posible, Pace donó e instaló una máquina de moldeo a presión de $150 mil en la facultad. Muchos egresados de Northark de estas clases se presentaron para unirse al equipo de Pace y gracias a la capacitación especializada de los graduados se mejoró la calidad del trabajo de Pace a nivel nacional.

Pace y la Northark Foundation han trabajado conjuntamente para establecer una beca con el objetivo de ayudar a los estudiantes de tecnología de la fabricación y electrónica industrial con el costo de su matrícula. Todos los años, Pace dona $20 000 para ayudar a los aspirantes a profesionales de la fabricación y fomentar el crecimiento laboral en la comunidad de Harrison.

"Pace ha sido tan buen amigo para esta universidad a lo largo de estos años. La junta consideró que era hora de valorar sus contribuciones mediante la creación de un premio que reconociera la importancia fundamental de nuestra empresa y los socios industriales", afirmó David Evans, presidente del Comité de Premios y miembro de la junta de Northark.

Pace no solo está trabajando en Harrison para mejorar la educación dentro de la comunidad. Pace se está asociando con 70 escuelas secundarias y universidades técnicas de todo el país en un esfuerzo por educar a los estudiantes y convertirse en un líder comunitario en estas localidades.

La División de Patterson (en St. Charles, MO), junto con otros líderes industriales, forma parte de varias juntas de asesoría para muchos de los programas de Ranken College. Los líderes industriales buscan contratar a la mayor cantidad de estudiantes de Ranken posible. Constantemente recibimos estudiantes que recorren nuestras plantas para que ellos puedan relacionar la teoría del aula con la experiencia en el mundo real.

En nuestra División de Industrias de Tecnología de Productos, Pace trabaja con Wright Technical Center en Maple Lake, MN. Su asociación apoya el deseo de los estudiantes de explorar sus oportunidades de empleo a través de formaciones para jóvenes registradas a nivel estatal. Los estudiantes pueden trabajar en PTI y ganar crédito escolar y, a su vez, llevarse un buen salario por sus esfuerzos.

El objetivo a largo plazo de Pace con respecto a la intervención escolar es demostrar a los estudiantes que la fabricación de avanzada no se lleva a cabo en edificios oscuros y mugrientos, si no en lugares que utilizan nuevas tecnologías y capacidades que se traducen en carreras gratificantes que duran toda la vida. Pace busca dar lugar a una nueva generación de líderes en la fabricación de avanzada. En Pace estamos orgullosos de ser los primeros en aceptar este premio de Northark y nos comprometemos a seguir manteniendo y haciendo crecer nuestra participación con la universidad. Este tipo de reconocimiento por parte de socios y clientes nos da la confianza de que estamos cumpliendo nuestra misión de brindar la máxima calidad en moldeo a presión y fabricación.

 

Lightfair 2017 está a la vuelta de la esquina; el evento 2017 se realizará del 9 al 11 de mayo en el Centro de Convenciones de Pensilvania en Filadelfia. Lightfair 2017 recibirá a miembros de las industrias de la arquitectura y la iluminación comercial y el objetivo de la reunión será aprender acerca de nuevas soluciones, conocimientos y descubrimientos en iluminación.

Seguramente un tema candente en Lightfair 2017 será la tecnología LED y un tema de debate las mejoras en la tecnología. En Pace estamos entusiasmados por poder asistir y aprender más acerca de la tecnología.

Una de las principales inquietudes de los clientes de Pace es reducir de manera considerable el plazo de elaboración para comercializar. Gracias a la tecnología LED que mejora tan velozmente, la compañía de iluminación capaz de traer primero esa nueva tecnología LED al mercado, será la que domine. Pace ofrece asistencia por adelantado a sus clientes, con una participación temprana del proveedor (ESI) en la ingeniería y el diseño del moldeo LED. Pace está satisfaciendo la demanda de los clientes al también obtener diseños aptos para el moldeo a presión, reducir su peso y hacer que sean lo más económico posible.

Al atender estas inquietudes al principio del proceso, Pace puede generar más rápido una cotización, hacer que sus talleres de herramientas se involucren más rápidamente y reducir el plazo de elaboración para construir nuevas herramientas. Esto permite a los clientes lanzar sus productos al mercado más rápido que sus competidores.

Aunque Pace no hará una presentación en Lightfair 2017, asistirán para reunirse con expertos de la industria y conocer acerca de los avances en la industria de la iluminación y qué rol jugarán en el futuro de la iluminación. Manténgase en contacto y conozca qué aprendieron en el espectáculo.

La División de Port City de Pace recibió recientemente un certificado de reconocimiento en la conferencia para proveedores de Toyota. La división de moldeo a presión de PCD suministra a Toyota el soporte de bomba al vacío utilizado por los frenos hidráulicos del paquete todoterreno Toyota Tacoma TRD Off Road.  The certificate was awarded to PCD for achieving a 100 % on-time delivery rate and a zero PPM defective for the year of 2016.

La calificación de PPM (partes por millón) se refiere a la cantidad de partes por millón defectuosas. Si un proveedor produce 10 000 partes y solo una de esas es defectuosa, ese proveedor tiene una calificación PPM de 100. PCD was responsible for production of over 30 000 parts, a relatively small number, but achieved a PPM of zero. While many other companies avoid taking on smaller production volumes, PCD was able to deliver these parts with a zero PPM, while remaining 100 % on time.

Ser puntual una vez es fácil. Ser puntual mil veces, en todas las áreas de producción, durante todo un año, sin dudas es una tarea difícil. In 2016, PCD not only met Toyota's strict production requirements, they did it on time every time. La puntualidad ayuda a los clientes a evitar tiempo inactivo, ahorrar dinero y al final, genera una sensación de confianza entre el proveedor y el cliente. Cuando un cliente sabe que puede depender del proveedor, no necesita buscar en otro lado.

Not only is PCD responsible for the casting of the part, they also provide secondary machining and assembly for the vacuum pump bracket. PCD machines the part, inserts a gasket (assembly), and then pressure tests the assembly to ensure the highest quality and functionality is being delivered to Toyota.

With Port City Division able to offer these secondary operations, they provide an added value to their customers. While competitors may only supply the raw casting, PCD goes above and beyond to ensure that whatever they produce is being sent to the customer when they need it and how they need it. Las operaciones secundarias incluyen maquinado, acabado por proyección, ensamble y prueba de presión.

This award from Toyota stands as a testament to the Port City Division's uncompromising commitment to excellence, upholding the values of Pace as a whole. By accommodating all processes in-house, PCD helps Toyota optimize their total cost by providing an end to end solution, saving time and money. At PCD, our culture of zero defects and exceeding our customers' expectations ensures that partners like Toyota remain just that.

En Pace nos sentimos notablemente orgullosos por el reconocimiento de la National Aluminum Die Casting Association (NADCA). Múltiples divisiones de nuestra compañía recibieron los Premios a la Seguridad de NADCA este año, lo que marca un total de 12 años consecutivos que hemos recibido estos prestigiosos premios de la industria.

Según NADCA, la frecuencia y los índices de lesiones en la industria del moldeo a presión son aproximadamente dos veces más que los de otras industrias privadas. De modo que la seguridad es una gran preocupación para la industria. Ser reconocidos dentro de la industria por estándares excepcionales de seguridad es un verdadero honor, ya que demuestra que nuestro compromiso con este asunto realmente hace una diferencia.

Acerca del premio

El Programa de Premios a la Seguridad de NADCA se diseñó para honrar a aquellos miembros corporativos que superen y cumplan con los estándares promedio de seguridad nacional de EE. UU. para todo tipo de fabricación en un determinado año. Hay dos niveles de premios dentro del programa. Los ganadores de los premios a la Seguridad Perfecta tienen una tasa de incidentes de 0.00, mientras que los ganadores de los premios a la Seguridad Excepcional son compañías que tienen 4 o menos casos memorables en total. Esa cifra es un promedio de toda la industria de la fabricación.

Las tasas de incidencia se basan en la cantidad de lesiones y enfermedades cada 100 trabajadores de tiempo completo. El promedio se calcula con la cantidad de lesiones y enfermedades dividida por el total de horas trabajadas por todos los empleados durante el año calendario.

Reconocimiento para Pace

En total fueron nueve las divisiones dentro de Pace reconocidas este año. B&C logró el máximo premio por Seguridad Perfecta. Harrison, que cuenta con un registro de seguridad particularmente sólido, recibió el Premio Excepcional por 12^º año consecutivo. Dos de esos años fueron por Seguridad Perfecta.

Otros premios a la Seguridad Excepcional de este año se entregaron a Patterson Mold & Tool, Airo, Tecnología de Productos, Grafton, Cambridge, St. Paul y Mangas Tool & Die.

Las compañías ganadoras de premios aparecerán en la edición de mayo de la revista DCE y serán reconocidas durante un almuerzo en el Die Casting Congress & Tabletop de NADCA en Columbus, Ohio, del 26 al 28 de septiembre de 2016.

Progreso planificado

En gran medida, nuestros resultados positivos se deben a nuestro Sistema de Gestión de la Salud y la Seguridad (HSMS) y al compromiso de nuestros empleados con la seguridad. Cada división es responsable de implementar cuatro elementos dentro de HSMS: compromiso de gestión y participación asociada, análisis del sitio de trabajo, prevención y control de peligros y capacitación. Con el fin de hacernos responsables, el departamento corporativo de salud y seguridad audita y califica a cada división cada dos años.

Algunas de las iniciativas del HSMS incluyen:

Personalizar la seguridad: a cada asociado de Pace se le solicita crear su propio Compromiso Personal con la Seguridad.. Esto puede incluir cualquier cosa; desde no enviar mensajes de texto mientras se conduce y recordar usar los cinturones de seguridad, hasta usar PPE (equipo de protección) adecuado mientras se utilizan las talleres de herramientas.

Tener altas expectativas para los contratistas: el HSMS exige que los contratistas externos que trabajen en Pace reciban la misma capacitación de alta calidad en seguridad que los asociados. Deben seguir las mismas normas y políticas también.

Mejorar la salud y el bienestar: hemos establecido clínicas de atención médica donde se realizan Evaluaciones de Riesgos de Salud a fin de alentar tanto a los asociados como a sus familias a mejorar su salud y prevenir enfermedades graves.

 

Una diferencia mensurable

Pace ha disminuido la tasa de incidentes en un 75 % desde 2011 hasta fines de 2015. Esto se lo debemos en gran medida a nuestro director ejecutivo Scott Bull y al compromiso del equipo ejecutivo con la seguridad, además de todos los asociados de Pace, quienes se dedican a mejorar la cultura de la seguridad.

Hemos aprendido que cuando nos hacemos responsables entre todos de tomar decisiones buenas y seguras en el trabajo, construimos una cultura de seguridad las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Esto se traduce en una mayor eficacia para nuestros clientes y un mejor entorno laboral para nuestros asociados, quienes se sienten valorados y protegidos.

Nuestro compromiso con la seguridad es incondicional y trabajar de manera segura es una condición del empleo. Creemos que todos los accidentes se pueden prevenir y tenemos un objetivo claro: lograr cero lesiones. Esto debería significar muchos años más de Premios a la Seguridad en el futuro.

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