Pace Industries llega a un acuerdo para fortalecer su balance y anuncia un plan para posicionar a la empresa para que logre el beneficio total de sus mejoras operativas luego de la COVID-19
Se espera sanear el balance, creando una estructura de capital sostenible
Inicia un proceso voluntario preacordado del capítulo 11 para lograr sus objetivos financieros
Anticipa la terminación del proceso en el 2.º trimestre de 2020, pagando la totalidad de lo que se debe a acreedores sin garantía
FAYETTEVILLE, Ark., 12 de abril de 2020 /PRNewswire/ - Pace Industries, LLC ("la Compañía") anunció hoy que llegó a un acuerdo con sus prestamistas asegurados sénior al conformar un plan de reestructuración financiera completa para desapalancar la hoja de balance de la Compañía. Este acuerdo tuvo el apoyo del 100 % de los tenedores de notas sénior garantizadas y de los prestamistas de líneas de crédito renovables.
Una vez implementado, este acuerdo le dará a la Compañía la base financiera necesaria para reanudar las operaciones normales luego del brote de COVID-19, obtener todos los beneficios de sus iniciativas de ahorro de costos e inversiones estratégicas ejecutadas recientemente, y continuar atendiendo a sus clientes como un proveedor líder totalmente integrado de componentes de aluminio, magnesio y zinc moldeados a presión.
Para llevar a cabo el plan y facilitar estos importantes cambios en su estructura de capital, la Compañía y sus subsidiarias en los EE. UU. han iniciado un proceso voluntario preacordado del capítulo 11en el Tribunal de Quiebras de los EE. UU. para el Distrito de Delaware.
Las operaciones de la Compañía en México no se ven afectadas por las presentaciones, aunque se beneficiarán a largo plazo de las acciones que la compañía matriz está tomando para fortalecer su posición financiera.
Los tenedores de bonos sénior garantizados de la Compañía, junto con sus prestamistas de líneas de crédito renovables existentes, proporcionarán compromisos por hasta $175 millones en financiamiento de deudores en posesión a fin de ayudar a garantizar que la Compañía pueda cumplir con sus compromisos durante el proceso. Según los términos del plan preacordado propuesto, la Compañía convertirá sus notas sénior garantizadas existentes en el 100 % de las acciones de la Compañía reorganizada. Como resultado del apoyo de los tenedores de notas y los prestamistas, la Compañía espera completar el proceso en el segundo trimestre de 2020, emergiendo como una compañía financieramente más sólida bien posicionada para triunfar luego de la pandemia de COVID-19.
"Durante los últimos dos años, lanzamos importantes programas nuevos para la industria automotriz para penetrar aún más en este importante mercado en crecimiento e implementamos una serie de iniciativas de ahorro de costos para posicionar nuestro negocio para el éxito a largo plazo", dijo Scott Bull, director ejecutivo. "Lamentablemente, no pudimos aprovechar todos los beneficios de estos nuevos programas e iniciativas antes de que el coronavirus debilitara la demanda, interrumpiera nuestra cadena de suministro y nos obligara a cerrar temporalmente muchas de nuestras plantas en los Estados Unidos".
"Confiamos en nuestra dirección de avance y en la fortaleza subyacente de nuestro negocio, y estamos tomando estas medidas ahora para asegurarnos de estar posicionados para aprovechar todo nuestro potencial cuando nosotros, y nuestros clientes, podamos reanudar las operaciones con normalidad". "Agradecemos a nuestros prestamistas, empleados, clientes y proveedores por su apoyo y esperamos ser un socio aún más fuerte como resultado de las medidas que estamos tomando para mejorar nuestra posición financiera".
La Compañía ha presentado mociones habituales que le permitirán mantener los programas de beneficios y salarios de los empleados, honrar las garantías de los clientes como de costumbre y seguir pagando a los proveedores. Aunque las mociones siguen sujetas a la aprobación del Tribunal, la Compañía espera que todos los acreedores comerciales, empleados, agentes de ventas y acreedores sin garantía reciban el pago total y oportuno en el curso normal de los negocios. Además, la Compañía mantendrá todos sus estándares actuales de seguridad, calidad y civismo corporativo tanto durante como después del proceso del Capítulo 11.
Puede encontrar más información sobre el caso en https://www.kccllc.net/pace o llamando al (866) 967-0269 (en EE. UU. y Canadá) o al (310) 751-2669 (fuera de EE. UU. y Canadá). La implementación del plan de reestructuración y otros alivios está sujeta a la aprobación del Tribunal, aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.
Pace Industries está representada por Willkie Farr & Gallagher LLP y Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP. FTI Consulting se desempeña como asesor financiero. Los tenedores de notas sénior garantizados están representados por Schulte Roth & Zabel LLP y los prestamistas de líneas de crédito renovables están representados por McGuireWoods LLP y Conway MacKenzie.
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Sobre Pace Industries, LLC
Pace es la compañía principal de servicio completo de moldeo a presión de aluminio, zinc y magnesio en América del Norte. Pace ofrece soluciones de cadena de suministro integrales de moldeo a presión no ferrosas y una amplia gama de capacidades y servicios, que incluyen ingeniería avanzada, fabricación de herramientas y matrices, creación de prototipos, maquinado de precisión, ensamble, acabado y pintura. Con sede en Fayetteville, Arkansas, Pace opera la mayor cantidad y la gama más amplia de máquinas de moldeo a presión con fuerza de sujeción en América del Norte, lo que posicionó a la Compañía de manera única para ofrecer productos de moldeo a presión para satisfacer prácticamente cualquier requisito del cliente. De hecho, Pace es el único proveedor importante de moldeo a presión integrado verticalmente en América del Norte que brinda a los clientes servicios integrales a gran escala. Para obtener más información, visite paceind.com.
Este comunicado de prensa es solo para fines informativos y no constituirá una solicitud para aceptar o rechazar el Plan preacordado o una oferta de venta o la solicitud de una oferta de compra de valores, ni habrá ninguna oferta o venta de valores en ninguna jurisdicción en que dicha oferta, solicitud o venta sería ilegal antes del registro o la calificación según las leyes de valores de dicha jurisdicción.
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